時下，在復雜多變的國際貿易形式以及新冠疫情帶來的持續影響下，企業正常生產、經營的成本越發高漲。同時，LED驅動芯片價格“漲”聲再起，行業發展維艱。

　　據了解，LED驅動芯片是LED器件的大腦，正是依靠驅動芯片控制發光二極管序列，LED才能調整光學、色彩、傳輸等功能。因此，LED驅動芯片的漲價可謂“牽一發而動全身”。

　　價格是市場的信號燈。事實上，LED驅動芯片在2022年的漲價，和在2020年底-2021年的漲價，處于不同的背景之下。

　　瘋狂的2021年：供需失衡，“漲”聲四起

　　首先回顧一下2021年LED行業的漲價潮。

　　彼時，受疫情、貿易摩擦、通貨膨脹等外部因素，以及供給緊張等內部因素的綜合影響，從原材料、芯片、驅動IC、器件，到顯示屏、燈具等，LED全產業鏈出現了不同程度的漲價。

　　具體到LED驅動芯片環節，其漲價自2020年開始，而漲價的原因是供需矛盾尖銳。

　　一方面是終端應用環節。自2020年三季度以來，遠程教育、遠程辦公等市場需求水漲船高;手機、電腦、健康照明等與宅經濟相關的產品需求也持續上漲;植物照明、Mini/Micro LED、UVC LED等新興應用發展態勢良好。

　　另一方面是市場環節。彼時，國外廠商的產能受疫情沖擊嚴重，而中國疫情防控得當，較早恢復生產經營活動，加速了全球制造產能向中國市場集中的速度，中國LED市場迎來一次需求高峰。

　　而需求的激增加大了對原材料的需求，作為LED驅動芯片的上游，本就緊缺的晶圓代工和封測產能更加捉襟見肘。

　　供給不足，需求卻激增，LED驅動芯片的漲價便不難理解。據悉，集創北方、晶豐明源、富滿微、士蘭微、明微電子等LED驅動芯片企業自2020年第三季度開始多次上調產品價格。

　　漲價潮延綿數月。直到2021年8月，隨著晶圓廠的擴產，LED驅動芯片產能逐漸增加，而包括Mini/Micro LED、植物照明、戶外照明等在內的終端需求增速反而不達預期，LED驅動芯片供需矛盾終于得到緩解，價格止漲。

　　而這一趨勢也在LED驅動芯片企業的財報中有所體現。

　　LED驅動芯片上市企業主要有明微電子、富滿微、晶豐明源。三家企業近兩年LED驅動芯片業務的表現如下：

　　可以看到，三家企業的LED驅動芯片業務在2021年有明顯增長。但按季度來看，則可以明顯發現，LED驅動芯片業務在不同季度有著不同的市場表現。

　　需要說明的是，三家企業并未公布LED驅動芯片業務在各個季度的業績表現，但LED驅動芯片業務在三家企業中均有較高的營收占比。

　　其中，晶豐明源核心產品以LED照明驅動芯片為主，2020年-2021年，LED驅動芯片業務在晶豐明源的營收占比分別為93.84%、92.14%;明微電子的則分別為96.70%、70.38%;富滿微業務較為多元，有快充芯片、LED驅動芯片、5G射頻類產品、MCU(2021年三季度出貨)四條主線。其中，LED驅動芯片在2020年的營收占比為46.67%，2021年上升至59.47%。

　　因此，根據三家企業整體營收和凈利潤的變化可大致推估LED驅動芯片業務在各個季度的變化情況。

　　可以看到，2021年第二、三季度是LED驅動芯片廠商營收規模及歸屬于上市公司股東的凈利潤增長的高峰，而第四季度則出現下滑，側面反應了LED驅動芯片供需環境正在恢復正常。

　　在這一市場背景下，LED驅動芯片的價格理當逐漸恢復正常水平，但事實卻并非如此。LED驅動芯片漲價的腳步仍未停止。

　　LED驅動芯片再迎漲價為哪般?

　　3月29日，集創北方發布產品聯絡函顯示，集創北方所有LED顯示驅動產品含稅價格在現行價格基礎上上調5%-20%，價格調整自4月1日起正式執行。

　　無獨有偶，富滿微也在3月31日拋出產品聯絡函，宣布自4月1日起，所有LED顯示驅動產品價格上漲10%。

　　但仔細梳理下來卻發現，本輪漲價與上一輪漲價并非一脈相承。

　　集創北方在產品聯絡函中表示，漲價是“由于上游晶圓價格在2022年Q1和Q2持續上漲，為了確保產能和供貨”;富滿微也指出，“由于上游晶圓價格持續上漲，為保障未來持續穩定的供貨”，公司決定調整產品售價。

　　也就是說，上一輪漲價，是終端需求暴增引起的，是由下而上推動的漲價;本輪漲價則是由于LED驅動芯片供給端——晶圓價格上漲引起的，是從上至下傳導的漲價。兩輪漲價的驅動因素并不相同。

　　而LED驅動芯片企業所遇到的晶圓價格上漲，又深受晶圓產能影響。

　　一方面是產能不足。當前，全球晶圓廠正在加大擴產步伐，但產能增長緩慢，解不了當下的燃眉之急。

　　另一方面則是產能分布不均。事實上，LED驅動芯片在晶圓廠中屬于較小的產品線，且毛利率較小。相反，車載芯片、5G等擁有更高的成長空間、更高的毛利率，其旺盛的市場需求嚴重擠壓著LED驅動芯片的產能。

　　基于成本的上漲，LED驅動芯片的漲價便無可厚非了。

　　未來：LED驅動芯片供需兩旺

　　從長期來看，LEDinside認為，LED驅動芯片將會迎來供需兩旺的繁榮景象。

　　在供給端，全球晶圓廠的擴產雖遲但到，未來6英寸、8英寸晶圓片的生產比重將逐年提升，LED驅動芯片的供應問題將逐步得到解決。

　　其中，臺積電在2021年陸續宣布南京28nm、臺灣地區7nm/28nm擴產計劃，還在日本熊本縣投資22/28nm制程晶圓廠，此外，德國新廠也在計劃和推進中。

　　中芯國際除了在北京興建了28nm制程晶圓廠外，還在上海、深圳建設新產線，2022、2023年擴產規模會持續提升。

　　此外，華虹集團、晶合集成、力積電、聯電、世界先進等都在加大產能建設。長期來看，晶圓產能的進一步擴張有望緩解LED驅動芯片的供應問題，進而讓持續高漲的市場價格回歸正常區間。

　　在需求端，TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside指出，2021年隨著新冠疫情的影響逐步趨緩，各種經濟活動全面復蘇，全球LED市場規模達176.5億美金(+15.4% YoY)，增速高于預期。

　　展望未來，隨著MiniLED背光與顯示屏的逐步起量、車用LED滲透率的繼續提升、高端照明需求的持續增加以及顯示屏應用領域的進一步擴大，TrendForce集邦咨詢預估2026年LED市場產值有望成長至303.12億美金，2021-2026年復合成長率達11%。

　　總體而言，LED驅動芯片企業的營收、利潤將回歸正常水平。而這一趨勢，對于整個LED產業鏈的企業，特別是抗風險能力較弱的中小企業而言，無疑是一劑強心針。